黄金

由于欧洲主权债务危机持续，美国上调法定债务上限的期限亦日益临近，市场避险情绪不断升温，国际现货黄金周一(7月18日)欧洲早盘时段稳步走高，成功突破1600美元整数大关，并刷新历史新纪录，形成了11连阳的走势。今日国际现货黄金以1603.55一线开盘，目前仍在高位向上温和运行。

基本面解读：

（美元区）对于美国，最近最关注的就是美国债务上限的问题了，一直受此担忧，美元没有出现强势反弹，对于渐行渐远的QE3，其实已经很明白了，短期是不在使用该工具了，你要相信，美国总会有应对之策的，正如特里谢的讲话当中这样说道“美国无疑会应对提高债务上限的问题，否则会给全球带来严重的问题。另外，美国财长盖特纳周一表示，目前两党领导人已经完全排除了美国债务违约的可能性，这一举动令人受到鼓舞，他相信国会两党能够就上调政府债务规模上限达成一致。

（欧元区）欧洲央行(ECB)行长特里谢当地时间周一(7月18日)表示，各国政府应该提出有效的解决方案，避险希腊出现违约和选择性违约。特里谢称，“希腊必须避免信用事件，选择性违约和违约都应避免。”他还表示，其对于意大利能够加强可信度充满信心。另外，他预计欧元区债务危机不会导致衰退，经济成长面临的风险均衡。未来10年内不会有成员国退出欧元区。对于美国债务局势，特里谢表示，美国无疑会应对提高债务上限问题，相信当局能够找到解决方式，否则会给全球带来严重问题。笔者认为，特里谢的讲话对市场的担忧情绪有一定的安抚作用。但是欧债问题还需进一步解决才能避免这种情绪有增无减。市场受到避险情绪的影响，资金反复在黄金市场徘徊，黄金的11连阳也属合情合理。

（大宗商品）加拿大道明证券(TDSecurities)近日表示，欧洲将全力避免债务危机造成系统性风险，美国经济也将缓慢复苏，且美联储将保持金融体系内流动性充裕，该机构看好大宗商品，预计包括铂族金属和白银在内的工业金属，能源和黄金价格涨势将持续至2012年下半年。道明证券预计，今年下半年黄金能够轻松上涨至1,800美元/盎司，白银上涨至40美元/盎司上方，钯金涨至850美元/盎司上方。此外，铜有望涨至10,360美元/吨上方，Nymex轻质原油则将在110美元/桶附近交投。不过能源价格飙升对经济造成的冲击会反过来限制其进一步上涨的能力。还指出，中国过度收紧货币政策，欧美债务危机则对大宗商品涨势构成潜在威胁。

（中国因素）近期美国债务上限谈判陷入僵局，而三大评级机构纷纷警告称，一旦谈判失败并导致美国违约，则可能下调美国评级。但周一数据显示，5月份中国连续第二个月净增持美债，暗示中国对于美债依然抱有信心。中国作为美国国债最大的海外持有国，在明知美国若违约而将遭受大幅损失的情况下，依然连续增持美国国债，也充分表明其对美国将避免违约抱有信心。

（其它因素）全球最大黄金ETF增持13.33吨；巴克莱白银ETF增持39.41吨。这对黄金白银来说都是利好因素。

技术面分析：

黄金日K线级别：

1：从日K线上看：昨日亚盘回踩1590得到支撑后再度上扬，最高至预计的目标1607，尾盘进入1607-1600的震荡，日线再度收取阳柱，目前已十一连阳，目前上方金价还有上涨的空间。

2：均线系与布林通道描述：均线向上发散趋势看涨；5日均线上穿各均线保持金叉姿态，均线多头排列，布林线开口向上，黄金价格运行于布林线上轨附近，价位受布林上轨1608压制，有力回踩5日均线，压力位于1593一线。

3：MACD指标描述：快线与慢线高位金叉黏合，持续放量。

4：RSI指标描述：RSI指标三线多头排列，在80附近横向运行，有回调的需求。

5：KDJ指标描述：指标进入80以上超买区域，看回调。

6：CCI指标描述：有下穿+100的趋势，看回调。

黄金四小时级别：

1：四小时图，K线沿着布林上轨缓慢上行，高位整理姿态，均线死叉变金价。

2：MACD指标描述：MACD指标零轴下方，柱体缩短。

3：RSI指标描述：指标上行穿越80位向上发散，进入超买区，指标钝化极为严重，有回调需求。

4：KDJ指标描述：指标进入80以上超买区域，有一定的回调需求，但预计一定的盘整修复后，四小时还将呈现阶梯式上行。

5：CCI指标描述：CCI指标有从上向下突破+100趋势，看回调。

结论：综合来看，多头短期已经上涨得太辛苦，适当回落调整一下，后市才会有更好的上涨行情，今日回调的力度较大，可谨慎做多，但要注意止损。

今日重要压力位置：1620，1616，1610，1608，1605，今日重要支撑位置：1583，1585，1590，1595，1598。

白银方面：

1：四小时图上，白银昨日亚盘小幅盘整，在得到39.3一线支撑后上扬，最高至40.69一线；日线收取略带上引线的阳柱。

2：均线系与布林通道描述：均线系沿着布林上轨的趋势上扬，5日均线与布林上轨粘合并向上发散。布林通道开口向上，布林上轨目前承压于40.592一线。

3：MACD指标描述：指标有出现死叉的趋势，且高位钝化。

4：RSI指标描述：指标在指标在80附近横向运行，有回调的需求。

结论：综合来看，目前白银价格呈现强势的上扬，且上方还有空间；目前存在追高风险，可谨慎做多，但要注意止损。

今日重要压力位置：42.2，41.5，41.184,41，40.6，今日重要支撑位置：38，38.573，39，39.574，40。