金价结束两连阴,昨日小幅反弹收阳,开盘1452.68美元/盎司,最高反弹至1462.24美元/盎司,虽然笔者在1475美元/盎司处看空黄金,但是任何一个中期反转都是很复杂曲折的,说白了,是一场纯粹的心理战,当普通投资者停止恐高做空行为的时候,就是开始真正下跌的时候,当前的黄金投资已不同往日,2008年之后的黄金投资在基本面和技术面之外,笔者认为还有一方面至少占据40%的影响力,就是“行为金融”,简单的说,就是投资者的心理,随着价格的不断创新高,投资渠道的广泛化,投资人群的扩充,全球通胀对人类生活的压力,使得心理错综复杂,而心理学在金融市场,是一种能加以利用的学科。
言归正传,笔者认为金银造顶完成还要看美元的脸色,美元的反弹比较弱,虽然超短期在三浪上涨过程中,但是不排除再寻一次底的可能性。基本面上,美元的不利因素还是很多,隐患重重,昨日公布的褐皮书还是“虚伪的过度乐观”,褐皮书称,美国经济在过去一个月持续改善,制造业成长提速。而另一项民众调查显示,美国汽油涨价已经使得民众对美国的信心下降,人民支出习惯和生活方式被迫改变。69%的人表示美国走在错误道理上。68%的人表示高油价限制了他们的消费。62%的人因油价高企选择少驾车。而奥巴马的支持率降至46%,这些就是高油价为经济复苏埋下的隐患。
昨日纽约时间经济数据显示,美国3月零售销售月率上升0.4%,预期上升0.5%,是2010年6月来最小月率涨幅,核心零售销售月率0.8%,预期上升0.7%。美国2月商业库存月率增加0.5%,预计增长0.8%。美国2月商业销售月率增长0.2%。整体数据还是不愠不火,比较薄弱。但是笔者依然认为美元并不会持续下跌,短期的下跌是造底的过程,让市场大部分散户对美元失去信心。而美国在两轮量化宽松后,势必对经济复苏有正面作用,这需要一个过程,需要耐心等待。
从技术面来分析,笔者再次重复观点,黄金日线图依旧无顶部信号,但是黄金价格的回调还是大概率事件,要总结的话有以下几个迹象:一、美元指数日线已经形成底背离,8小时虽然也有底背离,但是MACD还没有出现金叉,条件满足后有望促使黄金白银迎来真正的大级别回调。二、白银周线RSI昨日已经达到83附近,超买严重,今天虽然有所回落,但是依然在80附近,技术上不适合继续买进(牛市超过80后)。三、原油价格日线图出现“阴包阳”的顶部形态后,压力较大,5,10日均线如交死叉,后市仍有跌幅,四、黄金日线顶背离,但是要确立下跌趋势,需要等待MACD出现死叉。
图一:CFTC黄金持仓报告(散户净头寸达到53959,超过5万手行情易反转)
图二:美元指数8小时K线图(MACD等待金叉形成,底背离成立,可作为黄金做空点)
图三:黄金的4小时K线图(短期还处于盘整区间)
伦敦黄金 4月14日:
阻力位1463-1476;支撑位1448-1437。
原油顶部“阴包阳”,美元、黄金日线背离,金银仍处造顶阶段,日内可区间操作,严格止损。
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