金投网8月12日讯,黄金交易所交易基金(ETF),是一种以黄金为基础资产,追踪现货黄金价格波动的金融衍生产品。其跟踪的主要办法是把出售基金股份所得的资金买成黄金实物,寄存在托管银行里。
大多数基金每股相当于1/10盎司黄金,所以其价格也与1/10盎司黄金很接近。它的特点是在股票交易所上市,使股民可以很方便地将资金在股票和黄金之间自由转换。与购买实物金条等相比,黄金ETF的手续费较低且交易方便快捷,所以很受股民欢迎。
自2003年世界上第一只黄金ETF在悉尼上市,10多年来全球已有20多只黄金ETF,分别在美国、英国、加拿大、澳大利亚、南非、瑞士、迪拜、印度、德国、土耳其等多个国家的交易所上市。
今年年初时,黄金ETF持金总量超过1800吨。其中最大的一只是在美国等地上市的SPDR Gold Shares,其目前的持金量接近800吨。
中国目前有4只黄金ETF,分别是在深圳证券交易所上市的易方达黄金ETF、博时黄金ETF和在上海证券交易所上市的华安黄金ETF、国泰黄金ETF,4只基金分别保证持有的黄金现货合约的价值不低于基金资产的95%、90%、90%、90%。
由于黄金ETF以持有实金为主,数量又大,已经成为黄金市场上一股举足轻重的力量。
2013年4月中旬,美国在黄金市场上打压金价,国际金价在两天里下跌超过200美元/盎司,亚洲市场上大量投资者买入实物黄金,以致许多金店出现断货现象。上海黄金交易所的实物金交易价格比国际金价高出20美元/盎司-30美元/盎司。
这时黄金ETF大量抛售黄金,从中获利。在去年一年里,仅SPDR一只基金就出售了500多吨黄金,这使得去年金价下跌了28%,创下30多年来年内金价最大跌幅。
黄金ETF售金完全是趋利型的。今年由于中国投资者实金需求下降,上海黄金交易所的交易价格与国际金价的差价大幅减少,也就看不到黄金ETF的实金抛盘了。
今年以来,尽管金价依旧波动不断,但是SPDR的持金量基本保持稳定,变化很小。不过这也从另一个侧面反映出黄金市场的下跌基本上到底了。
黄金ETF的一个重要作用是对金价的助涨助跌作用。也就是说,当金价快速上涨时,黄金ETF的价格会比实金价格涨得更快,从而拉动金价更快地上行。反之,当金价快速下跌时,黄金ETF的价格会比实金下跌得更快,从而拉动金价更快地下行。
这是因为黄金ETF的基金股份要变成实金需要一个过程,在大家都买入实金时,金条、金币等实物金产品很快就会供不应求。而黄金ETF买卖很方便,而且不会断货,但数量有限,所以价格被很快地拉起。基金托管人要把多出来的资金到市场上买成实金,才能增加基金股份。
所以,中国股市的投资者也应该关注黄金ETF的价格。在金价上涨时买入,在金价下跌时抛出,是一种简便有效的获利方式。
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