Wind统计显示,2009年6月28日至今,国内中外资银行共发行了32款挂钩黄金的理财产品。从发行时间上看,在32款产品中29款产品都于今年6月中旬前发行,当时金价位于1044-1261美元/盎司的区间内宽幅震荡盘整。但这些黄金挂钩类产品预期年化收益上限为12%,远低于同期投资实物金的收益率。其中,仅恒生银行和法兴银行 两家 外资 行产 品的 预期 最高 年化 收益 率为12%,其他年化收益率不超过9%,大多集中在4%至6%的区间。
以农行发行的2010年第1期“‘金钥匙汇利丰’黄金挂钩B款”理财产品为例,产品设计说明书显示,从产品起息日至到期日间,倘若金价曾高于或等于262.38元/克的上限,投资者可获3%年化收益率;金价曾低于或等于214.94元/克的下限,则获得0.36%年化收益率。倘若黄金报价从未低于或等于金价下限,同时未高于或等于金价上限时,投资者可获得的年化收益率为:产品年化收益率=14%×(期末金价-期初金价)/期初金价+2.4%。由于此后黄金价格突破了上述理财产品上限,该款理财产品最终提前锁定了3%的最高年化收益率。
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