金投网7月25日讯,本周以来,国际黄金价格上演了一出暴涨又暴跌的闹剧。周初,黄金的价格在突破1300关口后,牟足后劲一度上冲至1347大关。但在周三,因市场经济数据强于预期,国际金价再现暴跌行情,一度下滑至1312点位。
具体而言,此前,由于周末公布的数据偏弱对黄金构成利好,国际黄金价格大涨,而周三晚对于黄金影响较大的为初请失业金数据,因目前的就业情况得到改善,这加深了市场对于美联储削减QE的预期,利空了黄金,国际黄金价格由此大跌。
目前,国际黄金价格走势较为不稳,短线调整之势依然存在,下方可关注1300美元/盎司整数关口。
国际黄金价格缘何暴涨又暴跌?
引发国际黄金价格暴涨的主要原因:
1、上周末G20财长和央行行长会议结束以及日本参院选举结果公布,均对黄金构成利好。其中G20会议中警示退出量化宽松货币可能引发全球金融风险,建议美国考虑撤出QE政策问题。
而日本首相安倍晋三在周末的参议院选举中大胜,给其长期持续货币刺激政策大开绿灯,令市场加倍预期日本会推进改革以刺激经济。
G20财长会议反对美国过早撤出QE政策和日本首相安倍晋三获得连任,会对美元和日元带来贬值压力,从而对黄金价格带来利好。
2、亚洲地区持续强劲的实物需求对金价起到了有力支撑。尽管近期印度政府不断出台限购法令,对黄金进口不断打压,使得印度6月份的黄金进口量从5月的162吨下降至31.5吨。
但是近期印度卢比大幅贬值,面对手里不断缩水的货币,印度人急需寻找一种可靠的保值手段。黄金作为优秀的避险保值工具,成为印度人对抗货币贬值的不二选择。因此印度民间对黄金的需求量不断增加。
引发国际黄金价格暴跌的主要原因:
1、最重要的因素就是美元持续走强。虽然近期伯南克不断发表鸽派言论,表示不会过早撤出QE,但是QE的逐步退出已经成为美联储内部的共识。
在美联储逐步退出量化宽松政策的背景下,美元兑其他货币将保持升值,其中就包括黄金。这造成以美元标价的黄金价格将持续下跌。
2、周三美国7月Markit制造业PMI初值53.2,预期52.5,前值51.9。这是自今年3月以来最高值,制造业指数的回升预示着美国制造业环境好转,失业率有望加快下降,离美联储制定的6.5%的失业率目标又进一步。
美国6月新屋销售总数年化49.7万户,预期48.2万户,前值47.6万户。消费者购买房屋情绪超乎预期,从侧面展示了美国经济的复苏情况。
美国联邦法官裁定底特律破产案可以不受州法院质疑。这一裁定增加了底特律开展财务重组以减轻债务负担的几率,后续发展如何仍有待观察。
3、由于美联储政策的转变,经通胀调整后的实际利率多年来首次出现上升,这对国际黄金价格构成了重大打击。在一个实际利率上升的环境下,金价将不再受到投资者的追捧。
这是因为实际利率本质上是持有黄金的成本,因为黄金是一种不产生利息收入的资产。当实际利率上升之时,投资者持有黄金就意味着放弃越来越多的利息收入。这将最终导致投资者抛弃黄金而转向其他更高收益的投资品种。
总体而言,从中长期来看,国际黄金价格目前的涨势仅是小级别反弹,仍不足以扭转中长期跌势。在短期反弹结束后,在利空因素的推动下,未来黄金价格仍有可能继续下跌。
此外,从历史数据看,当美国上调债务上限的时候黄金上涨的概率远大于下跌,而且从长期走势上来看,美国债务上限问题对于黄金的长期牛市也是重要的影响因素。因此,如果说黄金今年会出现转折点,这一幕也将会发生在美国债务上限上调之后。
金投网(http://www.cngold.org)黄金行情中心显示,北京时间15:19,今日金价报1321.93美元/盎司。