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剖析黄金投资 做新世代的掘金者

摘要 黄金是适合各类不同风格的投资者的投资品种之一,适应对象从上班族到百万富翁都有,防范通胀,黄金投资当然是首选。在此对黄金投资进行深度剖析,还原一个黄金真实的走势和投资收益。

黄金是适合各类不同风格的投资者的投资品种之一,适应对象从上班族到百万富翁都有,防范通胀,黄金投资当然是首选。

由于笔者长期从事黄金投资分析工作,近几年大量接触到各色金民,期间的投资故事真是几家欢喜几家愁。在令人惊叹的获利和扼腕叹息亏损转换中,总结出一些黄金投资的经验和教训,这里愿意一一进行剖析,还原一个黄金真实的走势和投资收益。

月光族也能金光闪烁

王小姐是一家公司的行政秘书,作为白骨精的她也算是月光族之一。对于理财从来没有概念,她认为那是有钱人才做的事情。但是一件事情改变了她对黄金的认识,2006年5月闺中密友结婚订购的黄金饰品因未按时提货,在间隔两周之后提货时生生被商家加价了2000多块才拿到手,在密友喋喋不休的抱怨声中王小姐对于金价的上涨似乎有了切肤之痛,也开始时不时关注黄金的报价。

2007年王小姐开始做“黄金定投”。这有些像基金定投,就是每月从工资中强制分配部分比例的收入买实物金条或金章。以王小姐的收入和消费状态,她最多可拿出1500元左右的工资作为投入。当时,我建议她购实物黄金,从最小的10克的金条开始买。第一个月买入的金价是163元/克左右,第二个月,金价微涨,买入时的价格是169元/克,以后每月买入的金价芝麻开花节节高,虽然收入微薄但是相对于此前的“月光族”状态,她还是很高兴,黄金定投不但强制省出一部分消费,而且省出来的钱开始钱生钱获取投资收益了。在国际现货黄金的价格突破211元/克(1000美元/盎司)之后我让王小姐进行阶段性的全部获利,只按第一次购买的163元/克作为基数【9月收益额:(171-163)/163=4.9%,依此类推】。

王小姐的投资故事,可作为月光族的参考途径,虽然获利微薄,但是长期的小额投入既不影响生活与消费还能获得意外收获。

富人的黄金投资经

陈总以实业起家而腰缠万贯,实业做腻了想搭上资本市场的高铁。他有些朋友在铩羽股市后转金市补回损失,听到这个消息,陈总到处打探有关黄金的炒玩方法。

在与我讨论关于黄金投资时,陈总也已查阅过大量资料,对黄金投资也略有认识,他的一些看法我很赞同,金条作为实物,若要投资,可多买入;期货黄金受交易时间的限制,没法做到预测欧美盘行情,还是放弃;黄金递延交易和股市中的黄金股比较合适陈总这样类型的人投资,他平时生意多,时间少,我给他的建议是做中线投资。

陈总从2008年下半年(当时金价175元/克)开始买入,按金交所的递延交易杠杆比例,他投入了500万开始炒金。先买了1公斤金条按当时的175元/克合计人民币17.5万元。其他剩余资金开始投入递延保证金交易品种中。2008年金价从175元左右经过三个月的调整之后开始一路上涨,2009年年初,最高上涨至215元/克的历史高位。

具体投资过程如下:2008年年底赶上金价从170元/克开始上涨进行第一次投入,在191元/克的跳空上涨之后进行了第二次操作,此后金价上涨突破200元/克大关最高到211元/克因恐高而将全部投资获利。

具体的收益如下:在金价处在175元/克和191元/克的价位买入两次,每次买入10手而每1手就是1000克;两次合计投入资金占据总投资额的二分之一还强,作为有杠杆的投资品种来说,仓位比例已经达到很高的位置。此后在211元/克附近全部获利,投资回报高达50多万元。而实物黄金1公斤的收入也有3.6万元,综合收益达到了53.6万元,至少获得10%的收益率。

此后陈总开始涉足黄金股票,购买了中金黄金和山东黄金,金价的节节攀升带动黄金股的收益率达到了相对较高的程度。由此陈总的黄金之路一发不可收拾,相继采取了分阶段获利以及两个市场联动的操作手法,在黄金屡创新高之际赶上单边行情不到一年就实现了收益翻倍。

从2008年到2010年三年间,黄金的上涨幅度达到100元/克,按照10倍杠杆的比例,收益幅度可能会达到近10倍,这是他始料未及的。

把控黄金市场的投资老手们

冯总紧盯盘面的波动,不断的切换走势图的长短以便看清调整的方向,自从今年黄金调整到以人民币报价252元/克便开始上涨,屡创新高直奔300元/克附近根本没有调整的迹象。冯总就是在今年的调整阶段进入到黄金市场获取了一定的收益。

不同于以上几类投资者,冯总是长期游走在股市和期货市场的老手,以前涉足过很多投资领域,其中包括股票和期货,去年他开始关注黄金市场。自年初黄金从269元/克调整到230多元/克开始,冯总觉得机会来了,下定决心介入这个更刺激心跳的投资游戏。刚开始他的账户上有20万元本金,仅仅两月就变成了100万元。其时金价从每克230多元/克一路涨到了270元/克,他习惯做一天甚至一小时的短线操作,单边上涨让他反复操作短线有了更多盈利的机会,但初战大捷后很快就栽了个跟斗。6月20日起金市大幅波动下跌调整,冯总由于此前做单赚钱的牛市做法“生猛”,所有账户中的持仓仅有三分之一的资金设置了止损位,结果金价从270元的价位大幅下挫至251元附近时,重仓加上大部分仓位没有设止损令冯总亏损大半资金。

在及时调整心态和休息一段时间之后,他又追加了10万资金,黄金的行情在此后展开上涨到目前位置的大牛市,经过近三个月的操作的重仓短线反复操作之后,账户的余额不仅收回了所有的投资本金且获利达到了300%。此后冯总操作起来就非常稳健,现在他已经习惯给每一单交易都设置止损。设置止损是一件复杂的、具有艺术性的工作,需要很多的技术分析。所以一般设定之后就轻易不会去改动它,同时及时把盈利提取且只留最初开始投资的金额。由于黄金不断上涨创新高,目前他主要做短线的波段操作比较稳健。仓位方面一直控制在五分之一左右,他的交易一般都是4小时和日线计算,获利之后及时收手,将盈利提取保持稳健的心态。

不用盯盘的投资黄金法则

黄金定投可以强制储蓄一部分消费收入,这部分省下来的就是挣下来的,以此积累了原始投资资金;

投入资金比较大的投资者相对抗风险的能力也比较强,可以选择具有杠杆属性的保证金品种进行投资;

有钱人的黄金投资一定要理性对待保证金的投入仓位比,例如最初10%的投入到最高50%的持仓比都是具有抗风险的设定;相对固定的获利比例和和时间结合保证了落袋为安的风险控制意识。

有经验和长期在资本市场操作的投资者,可以选择保证金杠杆比较大的现货延期交易品种,目前这类黄金衍生品交易主要有上海金交所的AU(T+D)和天津贵金属交易所的天通金,尤其后者以12.5倍的杠杆为国内市场比较高的倍数,需要注意风险。

相对专业的经历和经验必须和适当的风险控制手段结合到一起,由于黄金价格的走势受到国内外经济政治和油价等诸多数据消息的影响比较大,因此波动的幅度相当剧烈,如果没有适当的保护性止损和止赢就会暴露出风险来。

赵志东:冲动未必是魔鬼

看着赵志东年轻甚至略带稚嫩的面孔,很难相信他已经“浸淫”投资场近5年。张爱玲说:出名要趁早。那么赵志东说:投资也要趁早!

2006年的十一前夕,还是中国人民大学商学院的一名普通大学生的赵志东就去人大东门的工商银行开通了纸黄金买卖业务。

赵志东把5000元的钱都投进了金市,留下的生活费是他精心计算后,确保有饭吃而已。“黄金实物投资门槛高,而且保存麻烦,变现麻烦。我搜索了一圈,发现宿舍里根本没地方藏金条,所以就选择了纸黄金。纸黄金门槛低,10g就能买一手。”

第一次的投资经验会很大程度影响投资者之后的选择。2006年十一黄金周的黄金走势无疑给了赵志东惊喜——短短7天,扣除手续费,赵志东获得了124元收益。

用赵志东的话说,由于本金少,大学几年的黄金投资只能归属小打小闹。2009年,赵志东毕业后入职光大银行。“频频接触银行VIP客户,他们身上的投资热情也燃烧到了我。发现期货可以实现高倍的杠杆操作,以小博大后,开始投资黄金期货。”

大众普遍认为黄金期货投资的风险太大,但赵志东并不盲从。“每天的黄金价格波动幅度一般在1%左右,可以在买入点设置1%到3%的止损价格来防御风险。至于买入点,一定要等到临界值(即上一个波段的阻力位,下一个波段的支撑位)才出手。”

对黄金期货来说,最难判断的是多空方向。“黄金是一个季节性的投资品,往往是当年的8、9月份到次年的2月份,有一波比较长的上涨期。具体到某一个月份,可以参照美元指数,一般情况下,两者负相关。”

由于赶上了金融危机后全球经济二次探底,各国都渐渐取消了原来的经济刺激政策,引起了投资恐慌,为了规避政策不确定性带来的风险,投资黄金正是好时节。又得益于赵志东在黄金投资上已有多年历练,比较能够控制投资策略。所以一年的时间,他实现了10倍的投资回报。

赵志东坦言他是一个激进的投资者,“30岁之前就是该全力赚钱的年龄。有人说冲动是魔鬼,但不懂得冲动的投资者,根本无法从地狱走向天堂。”同时,赵志东也是个学院派投资者,“不懂得利用理论,是对自己读书生涯的否定。理论总是在创新,要不断借鉴别人的经验来降低自己获取经验的代价。”

而众多理论中,赵志东运用最多、受益匪浅的是“止损”理论。“做期货投资,最忌舍不得沉没成本,不肯割肉。我的导师曾说过‘你现在的账面资金,就是你现在的成本,和你初始的投资成本没有任何关系,和你未来可能产生的收益也没有任何关系。’这就好比我投了10000元进去,如果变成5000元,那5000元就是我现在的成本,之后所承担的投资效益只和这5000元直接相关,之前的10000已经只是一个没有任何意义的数字。”

可能由于工作的关系,赵志东对于投资产品的走势,有最前沿的感知,“一般情况下,当理财产品的收益率比较高的时候,黄金价格往往会下跌——理财产品收益率上涨,银行利率也就变相的上涨,这意味着资本价格变贵了,投向黄金的资金会变少。”

对于未来的黄金走势,赵志东依然看好,“当前的投资环境经历了一场深刻的金融危机,货币战争被再一次提上日程。这场战争并不像《货币战争》中描述的那样是由一两个阴谋家或者几个集团操控的。这场货币战争将导致金本位时代的加固,纸币贬值是大势所趋——因为通胀本身对经济有推动作用(拉动就业、蛊惑投资激情),同时通胀又会使资本价格贬值,造成黄金价格上涨。”

冉晓章:要炒金,不要投资金

冉晓章很忙,白天,要去律所上班,晚上,又要全力炒金。“一天为什么只有24个小时呢,真想向天再借24个小时。”

冉晓章是金市的老人了。2002年,冉晓章在北大获得经济学硕士学位。不过,毕业后他没有选择金融行业,而是凭借本科的法学学士文凭,走进律所成了一名律师。都说“熊与鱼掌不可兼得”,但冉晓章偏偏不信这个邪,“很多人都说既然我做律师,根本没必要去读经济学的研,还预言不出一年,我在北大课堂学到的经济学知识,会全部还给老师。”

“知识是不愁用不出来的。”2003年,股市不好,通货膨胀严重,市面上的投资品种缺乏的情况下,冉晓章把自己的闲散资金全部投入了黄金市场。“我最开始做的是黄金实物,2003年到2005年间,收益翻了两番。”

经此一役,再没有人质疑冉晓章为何要读研了,反而纷纷向他打听投资之道。不过冉晓章认为,“投资是一件很个人的事情,在我身上奏效的经验,未必在别人身上同样奏效。我只能分享我自己的心得。”在他看来,对其投资最有助力的无疑是多年学习形成的知识结构,“不是我狂妄,但的确不可忽略知识积累的力量。同样是一则新闻,有的人会看得云里雾里,有的人已经在其中发现了投资机会,那是一种条件反射。”

2006年,2007年,冉晓章又试水了黄金期货和黄金T+D投资。战绩也很不错:黄金期货赚了60%,黄金T+D不赚不赔。“黄金期货的风险有点大,如果你做多,但开盘就低开,或者你做空,开盘就高开的话,直接就爆仓了。而黄金T+D,交易时间太短了,不适合我这样喜欢频繁操作的人。”至于黄金实物,虽然是冉晓章进入金市的第一选择,但时至今日,他觉得黄金实物更适合那些有时间没技巧的投资者。冉晓章没碰过纸黄金,理由是“既不能提取实物黄金,又不能做空。”

几乎把所有黄金投资渠道尝了一遍之后,冉晓章在2009年把眼光投向了天津贵金属交易所推出的“天通金”,因为“既可双向投资,也有杠杆,而且能24小时交易。”不过“天通金”的门槛相对有点高,最低得有10万资金。

冉晓章毫不讳言他现在是在投机黄金,而非投资。“80%的精力都在炒黄金。几乎每天都交易,对我来说,一周已经是长线,一个月已经是超长线。一种赚钱的欲望驱使着我,而金融来钱最快。我始终觉得,只有把赚钱当作一项事业来做,才能成功。”

我10次投资有8次是赚的,总收益从来不曾为负数过。”除了知识构成的帮助,冉晓章还有另两个特征助益于良好的收益:一是承压能力强,始终保持良好的心理状态;一是每次出手前精打细算,在投资前计算好准备赚多少收手,赔多少割肉,并严格遵守。

综合冉晓章多年的黄金投资经历,“10条新闻里,能有一半可信就不错了。真假需要自己甄别——哪些会对黄金走势利好,哪些会是利空。”所以他建议想做黄金投资的投资者,“事前做功课。连最起码的知识都不太懂就进入,肯定是去交学费的。任何投资都一样,不能社会热什么,就一股脑儿蜂拥而上。”

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