汇市本季表现最佳的货币当属澳元,但同时,分析师也认为它是最被高估的汇率。
购买力平价理论显示,澳元目前已高于其真实价值27%左右。购买力平价是用来测量商品成本和其他国家差距的计算方式。
最新预测显示,澳元/美元本年整体仍将下跌6%,排在31种主流货币中的倒数第4位。
澳元/美元自6月以来已飙升11.4%,受益于澳洲和中国经济的紧密关系。但交易员猜测,在全球经济复苏放缓的背景下,澳洲新任首相吉拉德对矿业公司的税收计划将打压澳元升势。
对冲基金经理约翰·泰勒表示,“如果现在让我选择最好的货币,当然会推荐澳元。但1个月后我应该会选择别的货币,比如美元。”
泰勒指出,目前澳元的上涨动能仍然充足,未来1个月有望测试0.9850美元的纪录高点。但在2011年初,澳元将跌至0.8800美元附近。当经济复苏放缓更加明显时,人们更愿意持有美元等避险资产。
巨大威胁
三菱日联(Mitsubishi UFJ)驻伦敦分析师Lee Hardman说:“在目前价位,澳元的利好消息依然很多,人们憧憬澳洲经济将强劲复苏。但通常来说,希望越大,失望也就越大。”
最新调查中值显示,澳元/美元年底将跌至0.8800,这和7月初的预测水平一样,即便最近澳元涨势强劲。
在31种主流货币中,只有3种货币的年底预期比澳元差,他们分别是捷克克朗、丹麦克朗和瑞典克朗。
投资者在等待矿业税细节的进一步出台,政府预估将对必和必拓和力拓矿业在未来两年内首先征收高达105亿澳元的税款。
皇冠上的宝石
澳洲财长斯万在9月8日暗示,最终征收矿业税的规模将由独立立法机构决定。
瑞穗实业银行(Mizuho Corporate Bank)欧洲对冲基金销售总监Neil Jones表示,澳元目前的利好因素还很多。矿业税已成为投资者瞩目的焦点,人们关注着它如何将澳元从皇冠上的宝石位置上脱落下来。
澳元成为交易员在夏季最喜爱的货币,因为澳洲的利率高达4.5%。在过去12个月中,澳洲联储将借贷利率累计调升3%,而美联储(FED)则一直保持超低的利率政策不变。
交易量超越瑞郎
国际清算银行(BIS)9月1日的数据显示,澳元目前已经挤下瑞郎,成为全世界前5种交易量最大的货币。即使澳洲的国内生产总值(GDP)只占全球的1.6%,但在汇市的日交易量已达到总额的7.6%之多。
以铁矿石为主的出口业占到澳洲经济的20%,这帮助澳洲上季度经济增长1.2%,创近3年以来最快增速,失业率则跌至近乎美国的一半。
德国法兰克福信托基金经理Christoph Kind持有很重的澳元多头仓位。他表示,只要美联储和欧洲央行维持低利率政策,澳元就能继续保持强势。
“技惊四座”的演出
“澳元/美元过去的表现实在令人惊叹,任何尝试做空的人均以失败告终。只要美国经济还疲软,那么澳元将留有进一步上升空间。”交易员称。
根据华盛顿商品期货交易所数据显示,投机客和对冲基金做多澳元的多头头寸,从7月6日当周的7,246口大幅升至9月14日当周的56,669口。
9月17日,澳元/美元升至两年新高,因市场担忧美联储将扩大量化宽松规模以刺激经济。
根据最新调查显示,有43%的受访者认为美联储将重启量化宽松。
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