11月16日,现货黄金开盘1362.60美元,收盘1339.20美元,最高1365.00美元,最低1329.45美元,大幅下挫。
10 月19日中国提升利率50个基本点,导致美国股市暴跌,石油暴跌,铜价(61550,-3240.00,-5.00%)暴跌,商品货币如澳元暴跌,美元指数大幅上扬,黄金下挫40美元。11月12日对中国将要提升利率收紧货币的担忧席卷全球市场,上证大跌5.2%,美股大跌,黄金又下挫近40美元。11月15日市场企稳,似乎中国加息担忧的风头已近过去。黄金价格也似乎可以回到10月19日中国加息之后的上扬态势。
但是,11月16日,全球市场再次遭到屠宰。上证暴跌122点,道指被打回11000点,石油暴跌,铜暴跌,美元指数强劲反弹,美国国债价格上扬,黄金价格下挫20多美元。欧债危机担忧再起,希腊、爱尔兰的债务问题又一次引发担忧。韩国加息25个基本点。更重要的是,中国加息的预期持续影响市场。虽然2010年前9个月中国的GDP总量还低于日本GDP,中国2010年第3 季度的GDP超过了日本。美国经济复苏坎坷多棘,世界仰望中国为世界经济复苏的龙头。但是,如果中国放缓经济增长步伐,大宗商品需求将明显受到压抑,全球经济复苏走势也会变得更加不确定。
市场情绪是一个怪物,难以琢磨,难以驾驭。美国AAII是美国个体投资者协会。该协会有个 Sentiment Survey - 情绪调查,反应美国个体投资者对市场看涨、中立与看跌的比例。AAII Sentiment Survey是个反向指标。美国个体投资者越是看涨,股市暴跌的可能性反而越大。
就好像大街小巷甚至目不识丁的人都开始讨论要买股票时,股市要迎来暴跌一样。最近AAII Sentiment Survey显示美国个体投资者一度超过80%看涨。美国个体投资者对于美国QE2的利好预期过大,于是美国股指掉头直下。数月以来,黄金价格一路过关斩将,屡创纪录,也着实积累了空盘压力。中国加息给了黄金空头很好的借口。这真叫宣泄一空。
笔者承认,之前低估了中国加息预期对市场的影响。使问题更复杂的是,爱尔兰债务问题困扰欧洲,美国的QE2能否提振美国经济也被极大的质疑。市场是否继续下行存在很大不确定性。这2天做多黄金被套的人,大概可以做的是:第一,严格止损,甚至割肉出场;第二,观望继续下跌的可能性;第三,伺机低位做多 - 因为短期内美国加息不可能、欧洲加息不可能、日本加息不可能。
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