黄金

国际清算银行(BIS)周三(9月1日)公布的最新银行三年期报告，全球外汇交易量在过去3年激增了20%，2010年4月的日均外汇交易量达4万亿美元。

国际清算银行的调查是通过收集全球50多家中央银行和1,300家交易银行的输入数据得出。

该报告披露了全球外汇市场整体变化情况，并公布了美国、日本、加拿大、法国、新加坡等地区在外汇市场的表现。 

全球汇市整体变动

BIS此调查报告中，还披露了过去3年内的其他一系列变化，其中，大型银行首次失去了交易量的统治地位，落于对冲基金和其他金融机构之后。

伦敦继续超越纽约成为全球最杰出的外汇交易中心，而一些大型亚洲市场的外汇交易量也在过去3年猛增，一些周边市场外汇交易量也同样上涨，如巴西和土耳其。

这一全球产业的增长速度较2007年有所放缓，当时外汇市场在此前3年增长超过70%，因对冲基金交易和电子盘交易首次上涨。

伦敦保持了其全球领先外汇交易中心的地位，英国在全球外汇交易总量中所占份额增长超过2个百分点，达到36.7%。美国在全球的外汇交易份额小幅增长了0.5个百分点，至略低于18%。

过去3年，其他值得注意的地域性变化还包括：土耳其外汇交易量增长了三倍，日均交易量达到近170亿美元。同样，巴西外汇交易量增长了145%，至每天142亿美元。香港、日本、韩国和中国外汇交易量均有所增长。新加坡和瑞士的流动量较大，但却失去了一些市场份额。

极少数国家外汇流动完全萎缩，但印度外汇交易量下降了30%，日均交易量降至274亿美元，而俄罗斯外汇交易量萎缩了17%，至每天420亿美元。

不过，高频交易的快速增长和长期跨境投资流动的增长使该业务保持健康发展。

花旗集团(Citigroup Inc)全球主要外汇交易主管Jeff Feig表示：“无论外汇市场增长或萎缩20%，这对监管问题的辩论来说没有任何区别。关键因素是它被认定的危险程度如何。总的来看，外汇市场自2007年的上一次调查以来一直持续有效运作，即使在经济极度紧张的时期。”

美国外汇市场

目前，由于外汇市场交投总额约达到美国政府债券市场日均流动的4倍，这个基准调查强调了外汇市场对资金的吸引力，以及该业务对交易银行的诱惑力。

花旗集团(Citigroup Inc)全球主要外汇交易主管Jeff Feig 表示：“这一业务被视为我们特许经营权的重要组成部分。” Feig补充说：“竞争越来越激烈”，这表明许多其他银行都渴望在外汇市场获得一个立足点。

法国外汇市场

外汇交易的新规模和不断变化的特质促使诸如法国等国家呼吁更为严格的货币流动监管，法国是20国集团(Group of 20)的下一任轮值主席国。

但是，业内人士则认为，该市场早已得到妥善管理。

加拿大外汇市场

加拿大的交易量和市场份额也有所减少，但其下降幅度较小。

各类机构在外汇市场所占份额

国际清算银行公布的数据显示，本次调查显示出了市场权利平衡的转变，因对冲基金和其他金融机构的交投总额已首次超过了银行间外汇交易量。

调查显示，对冲基金、共同基金、保险公司和小型银行的日均外汇交易量增长约42%，至1.9万亿美元。主要交易银行间的外汇交易量确实出现增长，但增速更慢，日均交易量为1.5万亿美元。如果这一形势得以延续，这将是这个传统上一直由大型银行主导的市场的一个潜在大转变。

总部位于巴塞尔的国际清算银行表示，以最基本货币形式，即现货交易，进行的外汇交易量大幅上升近50%，达到15万亿美元/日。同期，其他一些更复杂产品的流量也急剧增加，但货币期权交易下跌超过2%，至2,070亿美元/日。

这可能反映了全球信贷紧缩后紧张的市场条件。

德意志银行(Deutsche Bank AG)全球货币衍生品交易负责人Kevin Rodger表示：“这些天来，期权市场流动性非常低且更易波动。”德意志银行持有外汇交易中最大的市场份额。

美元在外汇市场的地位变化

另一方面，美元仍是全球外汇交易中最为活跃的货币，但其比重继续逐步缩小。美元在所有外汇交易中的份额继续从90%峰值缓慢回落，美元在2001年的调查中触及峰值，当时汇市刚刚引入了欧元。

国际清算银行的调查表示，“美元相关外汇交易的份额已缓慢下降，2010年4月该比例为85%。”

美元外汇交易份额的收缩标志着一个长期趋势的延续，反映了美元作为储备货币主导地位的下降，以及其他货币在国际贸易中使用频率的增加。

国际清算银行表示，“美元份额的下降有利于欧元，该币种由此在上次调查后获得了2个百分点的市场份额，占全球所有外汇交易的份额达到39%。”

七大货币在外汇市场的地位

日元市场份额也上升了2个百分点，至19%，相对2007年的调查有所回升，但仍低于其2001年达到的23.5%峰值。

英镑失去了其大部分市场份额，回落至约13%水平。

瑞郎相关外汇交易份额也从2007年4月的6.8%轻微下降至6.4%。

加元和澳元份额均上升约1个百分点，分别至7.6%和5.3%。

澳元、纽元兑日元在2010年4月的交易量较07年大幅增长，这表明日本投资者在本国低利率环境下大举买入收益较高的澳元及纽元计价资产。

交投最活跃的货币对是美元兑欧元，其次是美元兑日元和美元兑英镑。

这项调查是全球各银行的一个关键基准，使各行能够衡量其在这个具有高度竞争性行业的市场份额。

通过细分个别货币和货币对流动，该调查也使投资者了解他们在市场利率不变情况下期望能完成的交易规模。