美元/日元一个月期平值期权(ATM)隐含波动率周一(6日)走高,从上周五(3日)纽约时段的11.45%/12.15%走高至目前的11.55%/12.25%,因日本出口商买入下行对冲合约,且投资者也在周初买回合约。
日本大型银行某期权交易员周一表示,日本出口商在他们锁定的汇价目标下方买入期权合约,以对冲美元/日元汇价下跌的风险。虽然现汇保持窄幅波动,但这些出口商在过去的3至4周的时间内仍一直买入美元/日元期权合约,令其期权波动率保持在较高水平。
但该交易员指出,若美元/日元现汇仍保持在目前水平附近(84.40附近),则料日内期权需求将会下降,并将导致其波动率下跌10-20个基点。一位投机商卖出美元看涨/日元看跌期权合约,执行价在85.25,周期为一周,隐含波动率在11.60%。
北京时间11:54,美元/日元报84.34/37。
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