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组合投资降低风险收益 黄金投资应长线

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中国黄金投资网(www.cngold.org)分析师指出:国内可供选择的投资品种很多,股票、基金、外汇、房产、黄金等等不一而足,而各自的收益和风险又不一样。作为普通投资者来说,投资这些资产既想要取得理想的收益又要规避风险,而控制投资风险的最好的办法之一就是分散投资并根据情况的变化调整自己的投资组合。所以对分散投资有一个清晰的和正确的了解对广大的投资者来说是非常必要的。

天下没有只有收益没有风险的投资  

其实,风险就像是收益无法分割的一个影子。在一般情况下风险和收益是对等的,要想获得高收益就得面对高风险(当然,反过来不一定成立)。每个投资者都梦想在没有任何风险的情况下获得很高的收益。但事实是,世界上几乎找不到到只有收益没有风险的投资,也很难找到收益大同时风险小的投资,就算是表现最为稳健的黄金也出现过1盎司一天涨跌50美元的时候,而股票基金之类的则冷不丁给你来个“黑色星期二”,亏得让你欲哭无泪,而房产之类的投资只要想想日本20世纪90年代的房地产泡沫危机就不寒而栗了。

  投资的理想状态是尽可能的在提高收益的同时减少风险。即在两个风险相同的投资上面,理性的投资者会选择回报高的投资。而在两个投资回报相同的投资里面,理性的投资者会选择风险低的投资。而从组合投资的角度来看,聪明的投资者肯定是要选择不同特点的资产进行搭配,从而达到提高收益减少风险的效果。

  不同的人对风险肯定有不同的看法。对有些人来说,风险其实就只是一个账面亏损的反映,而对有些人来说,风险可能是他的资产的实际购买力下降了(如果投资的回报率不能超过通货膨胀率的话),还有些人可能认为风险也就是投资的收益没有达到预期的目标。而现代组合投资论把风险定义为一个投资组合的价格波动性。价格波动越大风险也就越高。大多数中小投资者都感到投资亏损的可能是不可接受的风险。而机构投资者更关心的是投资组合的长期投资回报,对短期的亏损没有中小投资者看的那么重。

组合投资可以提高收益减少风险  

分散投资也称为组合投资,是指同时投资在不同的资产类型或同一资产类型的不同产品上。分散投资引入了对风险和收益对等原则的一个重要的改变,分散投资相对单一资产投资的一个重要的好处就是,分散投资可以在不降低收益的同时降低风险。这也意味着通过分散投资我们可以改善风险-收益比率。

  我们可以举两个个比较理想化的例子。假如购买股票,投资航空运输行业的长期平均收益是8%。投资原油行业的长期投资也是8%。假设航空运输业和原油业的相关性为负1,简单地说,航空运输业挣钱的年份原油行业亏损。原油行业挣钱的年份航空运输业亏损并且挣钱和亏损的量一样的话。我们就可以得到一个没有波动的长期回报8%的稳定收益。再比如,我们在投资股票的同时也持有一定比例的黄金。经专家证实,股票收益率与通货膨胀有负相关关系,而黄金则是抵御通货膨胀的最佳武器。因此,在目前这个通货膨胀时代要使自己的资产不缩水持有一定数量的黄金必不可少。

  我们可以进行不同资产类型的投资,主要是在证券市场、货币市场、黄金市场等方面进行一个组合。不同类型的资产在投资组合中所占的比例要根据不同投资者的具体情况来确定。总体来讲股票型的投资价格波动较大,因此风险也大,但收益较高,对比较激进一点的投资者来说可以占据大部分比例;货币市场的影响因素较为复杂,对专业要求也较高,因此没有充足的准备不要轻易涉及;黄金市场是一个全球统一的市场,透明度较高,黄金价格波动相对比较平稳,对于稳健性的投资者来说这是一个理想的投资品种。

  我们也可以在同类型资产里面的不同产品之间进行分散投资。里面,不同的行业对经济周期阶段的不同阶段有着不同的表现,它们的股价也会发生相应的变化。比如说,金融服务业在经济周期的复苏阶段的初期通常发展迅速。银行类的股票在这个时候通常会表现比较好。而矿业类股票通常在经济周期的复苏阶段的末期股价增长较快。黄金市场里面,实物黄金和黄金衍生品也有不同的特点。在低通胀高增长的经济背景下,投资黄金衍生品可以博取较好的短期效益,而当通货膨胀抬头或者经济形势向坏之时,实物黄金则可以起到抵抗风险的作用。

  另外,我们还可以在不同的投资风格之间进行分散。这里所说的投资风格主要有两种,一种叫主动型,另一种叫被动型。主动性投资是指通过主动判断正确的时机和价格来进行投资,以达到预期的收益目标。以股票为例,投资者主要通过判断合适的买卖时机和价格进行短期的操作,在较短的时期内实现收益的最大化。而被动型投资并不期望通过积极的投资组合来获得超过市场平均的回报,只是通过这样一种方式使自己的资产价值能够持续保持在一定的水平之上。比较典型的例子是不管价格如何波动定期定量的买入实物黄金,并长期持有。这对于资产的保值增值和抵御未来不确定的风险具有十分重要的作用。国内很多长期购买市场上热销的高赛尔金条的投资者就属于这一类,

  做到一个合适的组合投资不是一件容易的事情,而一个合适的分散投资对我们的长期投资收益来说是至关重要的。很多研究表明一个投资的长期投资收益的80-90%取决于所做的投资组合的搭配。另外一点值得引起重视的就是,投资一定要尽早开始,并坚持长线投资。

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