股指期货阶段性底部越来越明朗

周三，期指微幅收涨，多空激烈交战，最终收报2246.8点，涨幅0.36％。从期现价差看，1209合约升水0.6点，盘中冲高回落，多头有部分获利了结。

从总持仓看，四合约持仓有明显回落，多头略显主动。业内人士认为，市场信心依旧不足，短期仍将低位震荡。

昨日，股指期货IF1209合约全天震荡，尾盘出现拉升，最高上攀至2255点，最低下探至2232.6点，最终报收于2246.8点，上涨8点，微涨0.36％。IF1210收报2262.4点，上涨8点，微涨0.35％；季月合约IF1212收报2291.8点，上涨10.2点，微涨0.45％；隔季合约IF1303收盘报2330点，上涨13.8点，微涨0.60％。

从期现溢价来看，截至收盘，IF1209和现货沪深300指数间负溢价0.6点，盘中再现贴水状态，盘中冲高回落，多头有部分获利了结。从总持仓看，昨日期指四合约持仓出现明显回落，达94471手，“盘面的变化显示多头主动性有所上升，一定程度上缓和了短期期指下跌的压力”，上海中期分析师陶勤英称。

中金所盘后持仓排名显示，新晋主力合约IF1210前20名多头席位增持5217手至4.14万手，前20名空头主力增持5471手至4.99万手。具体席位上，中证期货增持多单677手，空单514手，国泰君安增持多单311手，空单1259手，国泰君安和光大期货均增持空单逾千手。

IF1209合约多空双方加速移仓，分别减仓7050手和8433手，IF1210合约增持力度小于1209合约的减仓力度。

中期研究院金融研究部负责人宋楚平认为，昨日股指期货震荡走高，显然电子信息规划以及日本再实行货币宽松成为推动市场走强的主要因素，不过虽然机构持仓净空单再次走低，但是市场信心依然疲弱，量价配合对决定本次股指期货反弹高度有至关重要的意义。

陶勤英认为，短期来看，期指或将在多空博弈下呈低位震荡格局，后市的表现仍将依赖于政策红利的力度，若没有进一步政策利好刺激的跟进，短暂整理之后期指或将再次向下探底。