2013年期指投资策略稳中求进

0评论

0阅读

2013-1-6 16:01:54

我们认为在2013年缺乏大趋势机会而仅存在一些阶段性行情的背景下,投机交易可采用基于5分钟K线的趋势交易策略并加入盘中止损设置。我们利用上述策略对12年期货市场进行简单模拟交易,总收益率提升至37.3%,最大回撤降为7%,效果较为理想。

12年期指市场成交总量较去年增长八成,日均成交量更是翻了一倍。而期指总持仓量也屡创新高,较11年增加了一倍。可见,随着各项法律法规的不断完善越来越多机构投资者不断加入期指市场,促使市场成交规模日趋庞大,同时市场分歧相对较大也令12年期指市场博弈较为激烈。

12年市场趋势判断:阶段性机会存在,趋势性行情难有我们预计明年上半年经济预期改善的利好作用有望持续,部分企业去库存临近尾声出现补库存引发终端需求回升,同时流动性环境将在明年年初开始逐步改善,在此市场环境下上半年呈现阶段性反弹的概率较大。

不过由于明年经济复苏仍然存在风险且外围市场亦有诸多不确定性因素存在而政策方面大幅刺激经济的可能不大更多是以稳增长为主,因此市场的反弹较难持续只是阶段性的,之后仍将面临震荡走低的压力,也即全年较难出现趋势性行情。

期现套利收益趋于平稳

随着股指期货市场各项制度逐渐完善以及越来越多机构投资者的参与,期指市场运行将更加平稳、理性、成熟,期指合约价格再次出现上市初期高溢价的概率较低,期现套利的空间明显收窄,12年当月合约、下月合约单次最大期现套利收益分别为1.02%、1.37%。我们考虑了一种简单傻瓜式期现套利策略,扣除成本后12年收益率为4.93%。我们预计13年整体期现套利机会和收益空间略高于12年水平但难有大幅提升。因此我们若以12年平均水平估算依据,考虑开仓平仓成本和展期成本,预计13年全年若采取傻瓜式期现套利策略中性预期收益率为5.5%。

2013年期指投资策略

提高交易频率和加入止损捕捉阶段性机会

<上一篇 滞涨较突出期指短期震荡将加大

下一篇> 做空期指赚钱终结股民死扛亏近1亿

热评话题

壹周期货刊

返回金投首页返回期货首页

期货开户预约

品种	最新价	涨跌额	涨跌幅
螺纹钢	--	--	--
线材	--	--	--
沪铜	--	--	--
沪铝	--	--	--
橡胶	--	--	--
燃料油	--	--	--
沪锌	--	--	--
沪铅	--	--	--

品种	最新价	涨跌额	涨跌幅
豆粕	--	--	--
豆二	--	--	--
豆一	--	--	--
玉米	--	--	--
豆油	--	--	--
塑料	--	--	--
棕榈油	--	--	--
PVC	--	--	--

品种	最新价	涨跌额	涨跌幅
强麦	--	--	--
棉花	--	--	--
白糖	--	--	--
PTA	--	--	--
菜籽油	--	--	--
早籼稻	--	--	--
甲醇	--	--	--
玻璃	--	--	--

品种	最新价	涨跌额	涨跌幅
美豆粕	--	--	--
美豆油	--	--	--
美黄豆	--	--	--
美燃油	--	--	--
美原油	--	--	--
美黄金	--	--	--
LME锌	--	--	--
LME锡	--	--	--
LME铜	--	--	--
LME铅	--	--	--