融资融券又称“证券信用交易”,是指投资者向具有证券交易所会员资格的证券公司提供担保物,借入资金买入上市证券或借入上市证券并卖出的行为。
融资融券又称“证券信用交易”,是指投资者向具有证券交易所会员资格的证券公司提供担保物,借入资金买入上市证券或借入上市证券并卖出的行为。随着大盘的跌宕起伏,“放大杠杆、放大收益”的融资融券也受到了股民越来越多关注。
上半年融资规模增加
年初以来,各家券商纷纷降低了参与门槛,从最初的50万元降至现在的20万元,根据数据信息显示,截至7月10日,融资余额从年初的879亿元增长至2191亿元,增长了1.5倍,在6月股市大跌时,很多投资者预想抄底,加大杠杆资金力度,融资余额一度达到2296亿元的峰值。
记者从了解到,尽管A股有了做空工具,但是由于股民的长期的惯性思维,让A股融资规模还是远远大于融券余额。今年以来,融券余额规模从39亿元到50亿元,期间融券的卖出额在6月份股市低迷时达到顶峰180亿元,这也算是投资有所收益。
融资融券是一把“双刃剑”,由于杠杆作用,放大收益的同时也放大了风险,表现在既要承担担保品价格变化的风险,又要承担融资买入股票的风险,还得支付相应的利息或费用。如交易方向判断失误,则亏损可能相当严重。
此外,在融资融券业务中,投资者不仅有券商佣金、印花税等支出,更主要的支出其实是融资融券需要支付的利息,各券商融资利率均较为一致,融券利率则为8.6%、9.6%不等。
股民需转变做多思维
融资融券可以做多可以做空,但大多股民的惯性思维是做多,很多时候不服输,有点一条道走到黑。大家都知道必须有交易纪律,高位不卖,低位肯定也不会卖。股民们习惯于通过融资放大杠杆。即便是在快速下跌的6月,大部分股民选择的不是融券做空赚钱,而是融资放大杠杆,这也是导致投资者亏损的原因之一。
虽然融资融券业务推出已有三年,但做空赚钱,不是每个股民都能把控的。大跌的时候,股民更加不敢融券。据了解,海外客户是在判断市场有一波行情时才会融资,但国内投资者是将短期资金长期化,只要开通了融资融券账户,就时常借钱。
融资融券是否能赚钱,取决于股民的投资能力,比如买卖时点、市场方向以及投资品种的选择。而不能习惯于投资等蓝筹股,也不考虑买卖时点,以免带来亏损。
杠杆风险融资应谨慎
在采访中记者了解到,融资用专业的话来讲就是杠杆,其杠杆效应在放大交易的同时也放大了市场风险。股民在投资前必须经过综合评估,包括风险承受能力、证券投资经验和风险偏好,才能确定是否为融资融券业务的合格投资者。
此外,在投资操作中也有值得注意的地方。“是融资融券最长持有期为180天,无论盈亏,必须有一次还款或还券并结清利息的行为,如逾期没有还款或还券将被平仓,会影响信用记录。有人的股票发生了亏损,受过去思维影响,就拿着不动,但是到了期限,就必须卖出。虽然这样的情况不多,但是发生了对于投资行为来说也有非常大的影响。”
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