融资融券一周投资建议分析

内容摘要:

投资建议:本周建议融资买入格力电器、五粮液、华润三九、上汽集团和中国南车;继续融券卖出东北证券、中小板ETF、中航飞机、南玻A和金钼股份。

截至上周五,我们的融资融券组合单周模拟平均收益率为-5.66%,自2013年初以来的累计收益率为-22.80%,自本策略周报发布以来(共计120周)的累计收益率11.10%;与沪深300指数相比,投资组合单周超额收益率为-1.93%,自2013年初以来的累计超额收益率为-9.62%,自本策略报告发布以来的累计收益率为40.97%。

上周两融情况:上周五,沪综指跌破2000点整数关口。二季度经济数据不佳,市场静待下半年经济政策的明确,临近周末持股信心开始动摇,而创业板指数也难以避免跌势,收盘跌幅超过1%。绩优蓝筹股将受益于半年报的陆续披露,而题材股的炒作则逐步降温,本周大盘预计将止跌回升,热点向大盘蓝筹股进行切换。上周融资融券交易总量恢复上升,从交易量来看,融资买入额和融资偿还额继续上升,融券卖出量开始上升。从市场整体情况来看,通过融资买入方式看多市场的成交总额(融资余额)出现上升,通过融券方式卖出看空市场的成交总额(融券余额)继续下降。上周沪深两市融资融券余额为2291.35亿元,较前周增加52.63亿元,周环比上升2.35%。其中,融资买入额为676.66亿元,与前一周环比增加66.99亿元;融资偿还额为620.78亿元,与上周环比上升1.65%。融券方面,上周融券余额为41.52亿元,较前周减少3.26亿元,周环比下降7.27%。根据沪深两市公布的融资融券数据显示,截至7月19日ETF融资融券余额达142.04亿元,周环比上升0.35%。

本周市场趋势判断:尽管7月24日汇丰将公布的7月份中国PMI预览值预期不佳,但之前较差的经济数据已经在市场上得以消化。预期下半年宏观经济政策,仍有稳增长的潜在利好。总体看,短期趋势看多,中线趋势看多,预计本周区间1990-2050点,热点为房地产、金融板块将因为估值优势和权重效应,吸引买盘进场,本周焦点:两市日成交金额能维持1700亿元以上的水平,仍有望继续回升。