一周融资融券走势分析及预测

投资建议:上周无证券平仓。本周建议融资买入格力电器、五粮液、华润三九、上汽集团和中国南车;继续融券卖出东北证券、中小板ETF、中航飞机、南玻A和金钼股份。

截至上周五,我们的融资融券组合单周模拟平均收益率为+9.20%,自2014年初以来的累计收益率为-2.01%,自本策略周报发布以来(共计148周)的累计收益率+36.71%;与沪深300指数相比,投资组合单周超额收益率为+5.44%,自2014年初以来的累计超额收益率为-0.53%,自本策略报告发布以来的累计收益率为+63.21%。上周无证券平仓。

上周两融情况:上周沪指成功站上2100点整数关,周涨幅近3.5%,成交量明显放大。盘面观察显示,周内热点出现较大分化,权重股整体表现强劲,而题材股则出现一定调整。创业板指数在周二盘中创下历史新高后小幅回落,全周下跌1.10%。上周融资融券交易总量强劲回升,从市场整体情况来看,通过融资买入方式看多市场的成交总额(融资余额)大幅增长,通过融券方式卖出看空市场的成交总额(融券余额)转跌为升。从交易量来看,融资买入额和融资偿还额继续回升,融券卖出量出现增加。上周沪深两市融资融券余额为3740.94亿元,较前周增加223.71亿元,周环比上升6.36%。其中,融资买入额为1321.81亿元,与前一周环比增加492.08亿元;融资偿还额为1103.02亿元,与上周环比上升27.82%。融券方面,上周融券余额为26.23亿元,较前周增加4.92亿元,周环比上升23.12%。根据沪深两市公布的融资融券数据显示,截至2月14日ETF融资融券余额达265.90亿元,周环比上升2.61%。

本周市场趋势判断:总的来看,本周为股指期货1402合约的最后交易周,资金面良好有助于促成加速上扬态势,但热点方面将进一步分化。2月20日将公布2月份汇丰中国制造业PMI预览值,观望气氛将使得后半周上涨力度减缓。预计本周大盘将延续升势,有望上攻2150点。预计本周大盘运行区间为2100-2150点,关注水电气类资源类板块。