金投期货网提供股指期货持仓量的相关知识,进行多空双方交易行为与股指期货持仓量的关系内容知识回答:
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因为股指期货是双方向交易制度,既可做多也可做空,而上海金融期货交易所的持仓量统计是采用双边统计方法,所以多空双方的交易行为与持仓量有如下关系:
1、多方力量接力换手,持仓量不变。
在股指期货实战交易过程中,先前做多的多方力量平仓退出,但又有新的多方力量进入市场开仓做多,这样就出现了前者退出,后者进入代替的情形,所以持仓量不变。
2、空方力量接力换手,持仓量不变。
在股指期货实战交易过程中,先前做空的空方力量平仓退出,但又有新的空方力量进入市场开仓做空,它犹如接力赛跑一样,后来者接下了先前者的接力棒。这样就出现了前者退出,后者进入代替的情形,所以在一减一增之间互相抵消,持仓量不变。
3、因为股指期货是双方向交易制度,既可做多也可做空,当多方市场参与者开仓买入做多,而空方市场参与者同时卖出做空时,则持仓量就会增加。
4、当原先已开仓买入做多的持有多头合约的交易者平仓,而原先已开仓卖出做空的持有空头合约的交易者也平仓时,则因为双方都是平仓,所以持仓量下降甚至互相抵消归零。
由于股指期货每一个合约都有规定的期限,当交易期限一到就摘牌取消。在沪深300指数期货合约中推出当月、下月及随后的两个季月的期货合约。投资者在某一个合约上的持仓到期后,如果是做趋势交易的投资者,在一个合约到期平仓后,可以在下一个合约中继续建仓持有。
正是因为以上原因造成了不论指数是处于3000点,还是处于5000点,市场参与群体在股指期货合约上的建仓成本将会基本趋向一致,而不会出现个股上的不同投资者的建仓成本相差极大的情形。
例如:某一只长线运作的个股,在2005年指数1200点时主力建仓,而在2007年指数6000点时该股上涨已达几倍以上,此时买入该股的投资者的建仓成本将会比主力的建仓成本高好几倍,而股指期货上的合约存在时间短,不管是主力还是市场个人投资者的进入成本差距都相差不大。
谁如果在该合约上建仓,那么建仓成本都是在该段时间上,这样对于捕捉市场机构主力群体的建仓意图将会比个股要容易很多。
测算主力的建仓成本区域,有助于研判价格后市的运行方向。
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