股指期货顺利完成第三次交割

伴随着IF1007合约摘牌，股指期货顺利完成上市以来的第三次交割。与之前5月21日和6月18日的上涨1.57%和下跌1.7%相比，7月16日，沪深300现货指数几近平盘报收，微幅上涨0.29%，股指期货四个上市合约小幅下跌，当日波动幅度均在40个点左右。其中，IF1007合约报收2596.00点，下跌0.92%，成交15142手，共有1245手持仓进入交割流程，交割结算价为2595.79点。

IF1007合约顺利摘牌后，IF1008合约成为股指期货主战场，IF1103合约也将于7月19日上市交易。中金所日前发出通知称，IF1103合约的挂盘基准价为2668.4点，上市首日涨跌停板幅度调整为±20%，合约交易保证金标准为18％。

股指期货上市以来已经连续三次实现平稳交割，随着最后交易日的临近，交割合约持仓量持续下降和主力合约的平稳切换已经成为常态。IF1007合约持仓从上周一的19620手减少到上周三的10544手，上周四更是锐减6540手至4004手，上周五减少2759手，最终仅有1245手进入交割。

在IF1007合约成交和持仓锐减的同时，IF1008合约成交和持仓不断放大。7月16日，IF1008合约报收2620.6点，下跌6.8点，成交量360667手，持仓为20799手。从当日收盘后公布的持仓情况来看，IF1008合约前20名多头持仓为14391手，空头持仓为15540手。

期现价差方面，从7月15日起，IF1008合约恢复了相对现货价格的正价差。据国泰君安期货研究所统计和测算，IF1008合约与现货之间走势一致性较好，相关性达到0.93。IF1008合约16日处于无套利区间上沿附件徘徊，考虑市场波动性，依然不具备较好的套利机会。同时，分析人士提醒套利交易者注意农行调整进入股指对市场和相关套利交易带来的变化。

东证期货研究所杨卫东表示，上周IF1008合约与现指价差呈现不断缩小的特点，波动幅度也有缩小的趋势，价差基本处在30点下方，这个套利利润水平不足以弥补操作成本，无较好的期现套利机会。IF1009与IF1008价差波动幅度也非常小，基本处在10点至20点的区间范围，无好的跨期套利机会。