期指“多强空弱”格局浮现 业界热议是否逆转

在这波强烈上涨中,最为引人关注的是期现溢价的变化,从期现收盘价的对比看,正溢价幅度达到了0.56%,这创出了两周以来的最大溢价幅度。此前一段时期,期指曾经出现过长时间的负价差。

告别7月合约后的第一天,8月合约“多强空弱”的格局正式浮现,上周在移仓期“一闪而过”的多空逆转端倪变成了现实。昨日,主力8月合约涨2.99%,创四周来最大单日涨幅,成交与持仓量均恢复上市后的较高水平,多头大举增仓入场的迹象明显。期现的溢价也显示,期市资金延绵两周的悲观情绪逐渐散去。而持仓排名也验证了多方主力开始占据主导地位。而以往每逢反弹就急不可耐出手沽空的空头,也出现了罕见的避退。

究竟是“一日行情”的反弹,还是将演化为一场较大规模的上涨？期指的盘面给出了微妙的答案。业内人士也对此颇有分歧,一方认为往上空间已经不大,另一方则认为反弹延续可期。

多头进场 期指放量上涨近3%

股指期货合约全线上涨,主力合约IF1008收报2,697.6点,涨78.4点或2.99%,盘中最低至2,593.6点,最高至2,715.2点,其成交持仓量分别为379966手和23283手,下月合约IF1009收报2710.4点,涨77.4点或2.94%;季月合约IF1012收盘涨2.60%,新上市合约IF1103收盘涨3.86%。

据统计,主力合约的上涨幅度创出了四周以来的单日新高,并且在一日之内突破了多条短期均线。

在这波强烈上涨中,最为引人关注的是期现溢价的变化,按照期现收盘价的对比看,正溢价幅度达到了0.56%,这创出了两周以来的最大溢价幅度。此前一段时期,期指曾经出现过长时间的负价差。这一逆转说明,一是期指又回到了领涨现货的道路上,二是期货市场的资金态度出现了转变,此前极度悲观的态度开始消失。新上市的1103合约涨幅达到3.86%,较现货的升水达到88点,也说明市场对远期的预判趋于良好。

从交易情况来看,四大合约的总成交量达到39万手,总持仓量达2.9万手。这显示成交和持仓都达到了上市以来的较高水平,市场的活跃度增强。业内人士表示,价增量涨,说明多头昨日确在入场,大举增仓。

“多强空弱”格局正式浮现

在7、8月合约移仓的上周,8月合约就一度出现过多头主力积极布局的迹象,多空平衡的前兆就已“闪现”。而在昨日8月合约“独挑大梁”后,就出现了多头主力强于空头主力的格局,这也是期指上市前三个月所没有出现过的现象。8月合约开始体现出与5月、6月、7月三个合约的不同之处了。

从持仓排名看,1008合约前20名多头持仓1.7万手,前20名空头持仓1.6万手,多头主力从总量上超过了空头主力。同时,前十位多头主力加仓2223手,前十位空头主力加仓303手,显示多头昨日入场意愿汹涌。其中国泰君安期货增589手多单,减138手空单,虽然该席位还是“净空头”,但多空持仓已相当接近。

值得注意的是,以往在一波大反弹后,作为主力空头的几个席位都会涌现出大量空单,做“逢高沽空”的操作,而昨日在大涨之后敢于沽空的空单较少,显示空方的自信心已经大不如前,在多方强大的气势面前有所忌惮。

业界热议是否多空逆转

“股指期货迎来第三次平稳交割之后,市场的忧虑有所减轻。期货交易中无论是商品期货还是股指期货最重要的是顺势而为。”海通期货分析师王娟表示,如果再次出现类似昨日大幅上涨的行情,多头人气被激发的情况下,已有的空单注意及时止损,已有的多单可以继续持有,还未有仓位的投资者可以短线参与反弹。

不过王娟也表示,在目前的状况下,总体趋势应该还不是特别明朗,因为6月份的宏观经济数据中多项指标呈现下滑的迹象,市场普遍预期难有更加严厉的政策出台甚至会放宽政策,而且6月份的CPI数据低于预期,加息的概率降低。因此建议投资者近期要密切关注政策面最新动向,以短线操作为主。

“反弹到这里就差不多了,”国泰君安期货分析师王永锋表示,目前国家政策还在观望中,还需要一段时间才能看清,而8月合约的升水也还在正常范围内,市场变化并不大,因此继续反弹的可能不大,但目前来看,后期下跌空间也有限。