大反弹中的选股逻辑

　　A股7月反弹，似乎正循着2008年底1664点时的反弹轨迹。当年，股指探底1664点后，盘整近10个交易日后迅速放量上攻，紧接着获利盘涌出股指回落，最后A股休整完重回牛市。循此轨迹，后续投资者选股不妨借鉴历史经验。

　　弱势股：ST板块、医药板块

　　对比这两次反弹，ST板块、医药板块都处相对弱势。

　　2008年10月28日~11月17日股指反弹阶段，弱势股有*ST烽火跌幅33.5％、ST中冠A跌幅13.55％、同仁堂跌幅9.28％、三普药业跌幅5.59％等。此次大盘企稳后，7月2日~26日，弱势股有*ST传媒跌幅9.22％、*ST祥龙跌幅7％、天坛生物跌幅8.8％等。

　　国元证券首席策略分析师康洪涛表示，ST板块一直与大盘保持跷跷板关系——即大盘走强时，ST股会走弱。大盘调整时，ST板块则补涨。医药板块今年上半年很强，在4月大跌时，医药板块继续坚挺。而大盘接近底部时，医药股才补跌。

　　强势股：机械设备、房地产

　　2008年1664点启动行情中，最抢眼的莫过于水泥板块。当时大力发展基础设施建设，对水泥板块形成刺激。

　　此次的反弹中，表现突出的是机械、仪表板块。如成飞集成，短期暴涨75.8％。走势与当年太行水泥类似。

　　康洪涛认为，机械板块的领涨并非偶然。据2009年报，在所有行业业绩排行中，机械板块位居第一。今年一、二季度也依然名列前三，但其股价却很低。

　　此外，房地产作为经济支柱，与经济共同进退。2008年底楼市被激活，土木工程、房地产板块崭露头角。

　　本次大盘的见底，也与楼市政策真空期有关系。市场预期短期不会再出新地产调控政策。本轮暴跌后，房地产板块价值回归预期强烈，深振业A、嘉凯城领涨。

　　重点关注新兴产业

　　康洪涛认为，2008年基础设施建设的相关政策，催生出一批相关牛股。而近期国家能源局制定的“新兴能源产业规划”，或许对新兴产业、节能减排等板块更有利一些。重点关注多晶硅、新能源汽车、智能电网、物联网等主题概念股。

　　长江证券认为：“在市场不确定的情况下，适合配置些估值低的防御型板块，如金融、地产、建筑建材等。率先进入最糟糕状态的行业，可能是最先见底的行业，如钢铁，焦煤、化工等，很可能早于实体经济见底，底部可能出现在三季度。