周二股市强势反弹,IF主力合约结束5连跌,收盘上涨2.44%。盘后期指总持仓激增近1.1万手至23万手,是19个交易日来最高水平,增仓幅度是21个交易日来最高水平。
周二股市强势反弹,IF主力合约结束5连跌,收盘上涨2.44%。盘后期指总持仓激增近1.1万手至23万手,是19个交易日来最高水平,增仓幅度是21个交易日来最高水平。持仓量伴随价格走高,而总持仓增长率也处于扩张区间,这两点支持后市继续走高。
但交投活跃度方面存在隐忧,期指总成交较去年12月明显回落,同时成交持仓比也显著滑落。去年12月日均成交持仓比为8.9倍,而今年1月该数值仅有7.12倍,显示市场活跃程度明显下降,其中可能与市场波动程度下降有关。根据沪深300的价格数据计算,12月日均振幅为3.93%,而今年1月日均振幅回落至2.67%。近10个交易日平均水平仅有2.28%。波动水平下降,一方面说明市场参与者理性程度有所提高,另一方面也说明投资者持仓观望情绪较浓。理论上说,波动水平的高低与市场定价效率呈反比,因此波动程度下降对市场来说应该是好消息。
根据中金所公布的持仓情况,四合约前20名席位净空仓小幅增加1261手至2.5万手,连续三个交易日上升,是1月19日以后的最高水平。多空持仓比由一周前89.8%滑落至最新的86.8%,这是今年来仅次于1月19日的较低水平,暗示看空情绪逐渐升温。分席位看,前20名席位持有的空单逼近19万手,而多单也较上周显著增加。但空方有逐渐蓄力的迹象,多方短线节奏较强,变动幅度较大。这一现象说明,多方内部存在较大分歧。
从主力IF1502的持仓报告看,空方增仓力度略胜一筹。从增减仓席位来看,前20名席位中,空方阵营增仓席位数达到14家,而多方仅有10家。力度上看,多方净增持多单仅有2728手,而空方则达到2466手,是前者的2倍。个别席位看,中信期货席位减持多单904手,同时增持空单2790手,资金态度偏空。永安期货席位正好相反,减持空单1286手,同时增持多单933手,在IF1502上的净多头寸从874手上升到3093手。踏准节奏的海通期货席位,继周一增持2858手多单后,周二再度增持1306手多单,看多倾向异常明显。
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