农行发行尘埃落定 投资者融资首选金融股

　　近日，农业银行首次公开发行股票网下累计投标询价和网上资金申购已经圆满完成，考虑到今年上半年以来A股持续的弱市环境，此次农行网上、网下冻结资金基本符合预期，这也说明农行的投资价值获得了各类投资者的广泛认同。

　　根据8日公告刊登的《定价、网下发行结果及网上中签率公告》。公司首次公开发行A股的发行价格确定为2.68元/股。回拨机制实施后，网上最终中签率为9.29260176%，网上、网下合计冻结资金4802.52亿元。以本次A股和H股发行后且全额行使超额配售选择权时的总股数计算，该发行价对应市盈率为14.43倍。

　　发行人及联席主承销商根据本次发行的申购情况，协商确定向网上投资者超额配售 33.35亿股，占初始发行规模的15%，超额配售后本次发行总量为255.71亿股。本次发行采用向战略投资者定向配售、网下向询价对象询价配售与网上资金申购发行相结合的方式进行。回拨机制实施后，战略配售102.28亿股，占超额配售后发行规模的比例为40%；网下发行50.32 亿股，占比为19.7%；网上发行103.10亿股，占比为40.3%。

　　本次发行中，战略投资者主要包括大型国有企业、保险公司及其他金融机构、农业产业化龙头企业三类。27家战略投资者承诺的认购资金已于规定时间内全部汇至联席主承销商指定的银行账户，总金额为325亿元。每家战略投资者获配股数的50%锁定期为12个月，50%锁定期为18个月。

　　本次网下最终配售比例为9.29260270%，认购倍数为 10.76倍，网下冻结资金总额为1829.01亿元。网上发行有效申购户数为125.63万户，有效申购股数为1109.52亿股，网上最终中签率为 9.29260176%，网上共冻结资金2973.51亿元。

　　根据统计，5月份以来，新股申购冻结资金量呈现明显下降趋势。如5月4和6日申购的8只股票合计冻结资金10054亿元，5月11日和13日8 只股票合计冻结资金8790亿元，5月17日和19日合计冻结资金7224亿元，5月24、26日发行的8只股票合计冻结资金6740亿元，而5月31日和6月2日发行的股票合计冻结5656亿元。

　　6月份，新股申购冻结资金量，而且一级市场资金继续萎缩。或许正是由于申购资金的不断减少，6月份的第二周，新股发行节奏出现调整。参与6月7 日申购的资金又可以参加6月11日的申购，四周来首次实现“一周两用”，不过本次发行的7只股票也只冻结了资金7754亿元。

　　本周，第二批获准开展融资融券试点业务的五家券商正式进场交易，融资融券试点券商增至11家的同时，新入市两融投资者低位“建仓”也推动两市交易量出现迅速攀升。本周一、周二两个交易日沪深日融资买入额持续破亿，融资买入额突破千万元的个股也持续涌现。在诸多标的证券中，金融股首当其冲成为新投资者融资交易建仓的主要标的。

　　5日两市日融资买入额突破1亿元，两融交易总额随之突破16亿元，比前一交易日大涨6.6%，沪市交易总额也冲上10亿元大关。6日，沪深日融资买入额再破1亿元，达到1.13亿元，融资融券交易总额16.73亿元比前一个交易日又增长3.78%。这是3月31日融资融券上线交易以来首次出现日融资额持续破亿。 明细显示，两融市场新投资者的进场也使日融资额超千万的个股迅速增多，而估值处于低位的金融类标的证券成为其融资建仓的首选对象。

　　5日第二批试点券商进场首日，浦发银行日融资买入接近5800万元，创出个股日融资交易额历史新高；6日，交通银行、中国太保的日融资额又破千万，分别达到1082.6万元和1036.7万元，而浦发银行、民生银行、招商银行、海通证券、兴业银行、工商银行、中国人寿等个股也都获得了百万元级别的融资买入。金融股也占据了两市融资余额规模最大五只个股的全部席位。

　　种种迹象表明，农行上市可以说恰逢其时的为市场尤其是金融股的反攻吹响了号角，市场期待已久的金融股的蓝筹行情或许就在7月。

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