股指期货套利案例分析

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2013-10-9 9:36:56

金投网提供股指期货套利，本文重点讲述了股指期货套利案例分析：

比如手上有很多沪深300的股票，市值较大，但是股市最近不太稳定，不好判断方向，资金量大出来又不太方便，为了防范风险，于是在股指期货上建立一定数量的空仓单。

如果大盘上涨，股票赚钱，股指期货赔钱；如果大盘下跌，股票赔钱，股指期货赚钱。

总的来说，收益和亏损同时缩小，稳定了市值。

比如：买卖双方签署一份3个月后交割一揽子股票组合的远期合约，该一揽子股票组合与香港恒生指数构成完全对应，现在市场价值为75万港元，对应于恒生指数15200点（恒指期货合约的乘数为50港元），比理论指数15124点高76点。如果市场年利率为6％，而且预测一个月后可收到5000元现金红利。

步骤1：卖出一张恒指期货合约，成交价位15200点，以6％的年利率贷款75万港元，买进相应的一揽子股票组合；

步骤2：一个月后，收到5000港元，按6％的年利率贷出；

步骤3：再过两个月，到交割期。这时在期现两市同时平仓。（期现交割价格是一致的）

交割时指数不同，结果也有所不同。

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