机构亿元频求沪深300成分股引发期指套利猜想

　　据上交所大宗交易申报信息显示,自今年5月份以来,有一条频繁出现的求购信息格外引人注目——特别之处就在于,该信息强调专门求购沪深300成分股。由于该求购信息首次出现的时间在5月19日,仅在股指期货正式推出后月余,因此,引发了市场人士关于此举或许与股指期货套利有关的猜疑。

　　申报信息显示,上述特别求购信息首次出现的时间在5月19日,当时股指期货刚刚推出不久。该信息除了指名大批量优惠折扣收购沪深300成分股外,与其他求购信息并无不同。从备注中留下的联系电话来看,求购信息的发出地为上海。

　　记者统计数据显示,自5月19日首次发出求购信息以来,截至目前,连续6周都持续有同样的信息发布,每周一到两次不等,求购之心切可见一斑。另外,所有申报信息都写着招商银行,求购需求量在100万－1000万股之间,因此可以推算该机构的资金量至少在1亿元。众所周知,招商银行在沪深 300指数的权重最大,因此这也被认为是可能用作股指期货套利重要佐证。

　　有业内人士也表示,如果机构通过大宗交易平台,按照沪深300指数成分股的构成比重买入沪深300股指成分股现货,理论上是能够通过股指期货实现套利,加之大宗交易有一定折扣和手续费优惠,对大资金而言收益还是可观的。

　　目前来看,上述机构最为心仪的求购对象是招商银行。据万德统计显示,今年以来招商银行总共现身大宗交易平台不过4宗,而在5月19日以后的仅有 5月25日和6月2日合计两宗,其中5月25日交易股数为850万股,交易金额达1.16亿,买方营业部信息也显示为一家总部在上海的证券公司国际部,交易时间、地点以及金额都比较吻合,可谓最大“嫌疑”。不过值得注意的是,与大宗交易通常的折价交易不同,上述交易全部以收盘价成交。尽管如此,有市场人士仍然认为,只要股票现货和股指期货之间有一定幅度的升贴水,就存在无风险套利机会。

　　那么上述机构指名求购沪深300成分股到底是否与股指期货套利有关？记者佯装沪深300成分股股票持有者与上述求购信息所留的上海电话取得了联系,联系人报出的大宗交易收购价格为中证100成分股折扣在97－98折之间,沪深300成分股96折以上可做。“不过目前大盘股估值比较低,持有者惜售心理明显,折扣收购比较难,因此提交申报信息以来成交较少。”该人士介绍,所在机构为一家券商,大批量指名求购中证100和沪深300成分股是出于股票池需要,而并非如投资者猜想是用作股指期货套利。有股指期货分析师也表示,除非按照权重完全复制沪深300指数配置持股,才在理论上具备套利可能,但实际操作还是很难做到。