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股指期货投资交易两个指标可搞定

金投网提供股指期货入市指南分析，本文重点讲解了股指期货投资交易两个指标可搞定

很多股民一直将股指期货比作洪水猛兽，原因是股指期货的门槛较高，且是大资金聚集的场所，而很多普通股民无法直接参与，所以对其有抵触情绪。

然而股指期货时代已经到来，并且不可逆转，对股市的改变已经渗透到了每个角落，因此单纯地逃避股指期货反而会带来更多的困惑。

很多股民在抱怨股指期货给普通股民带来不便的同时，恰恰忽略了股指期货提供了更为丰富的赢利模式，让主力资金有了更多的选择，所以其不必冒着很大的风险去制造一些极端的走势，而是自如地进行着各种操作。

因此笔者一直认为股指期货时代实际上让股市走势更具有规律性，避免了很多极端和非理性的走势，减少了很多系统风险，对股民来说只要你运用好股指期货，把握行情反而更容易了。

而且由于股指期货本身是一个零和游戏，没有分红送配，又有合约的时限性，因此空头要想获利必然要设置分歧套更多的多头资金来实现赢利。

这个其实和自然界的洪水很像，如果是一个平原，那么水可以自由流动，水位也不会很高，反而是遇到峡谷阻拦，或者是堤坝的拦截，水位才会快速攀升，一旦积累到一定程度就必须要泄洪处理，否则就是被洪水所淹没。

而这样思路也是股民把握股指期货最好的切入点，即把握股指期货与股市出现的背离，以及其多空分歧造成仓位上的快速增加，一旦仓位达到警戒线，那么必然会有激烈的博弈，那么此时就是股民躲避风险的时间了。

由于考虑到很多股民本身没有期货经验，很多人也未必要直接参与股指期货，笔者为此给普通股民构建了一套最简单，也最有效的股指期货分析法。

其核心思路，就是抓市场的背离现象，来发现空头的意图，通过观察股指期货升贴水，以及持仓变化来提前预知风险与机会。

具体来说，就是我们需要观察以下几个指标：其一就是持仓总量增减与股市走势契合度。其二就是升贴水方向与股市走势契合度。

之所以是这些指标，是因为原有的股市中，资金进也是个股，出也是个股，此时进行资金监测可以分析出大资金，还是超大资金、散户资金，甚至有些都可以精确到是哪路资金，具体的机构与基金。

但如今股指期货时代，资金从个股进去，未必从个股出来，ETF可以出，融资融券抵押也可以，通过股指期货、ETF等品种间套利也可以，换句话说，原来资金进入是死胡同，从哪里进去，哪里出来，如今是立交桥，入口不一定是出口，出口也不止一个。

所以如今我们进行股市操作，必须要看股指期货、ETF和股市本身成交量趋势是否一致，不一致就会出现背离。

而背离如果是出现于股指期货与股指之间，那么就会形成无风险或者是低风险的套利机会，这样就会有“纠错”行情出现。平抑股市走势的背离，那么股市的拐点也就形成了。

有了这样的理论基础后，下面笔者将通过实战案例帮助大家更好地理解。首先还是明确一下前面分析的，即股指期货是零和市场，如果要想获利更多，就必须要制造分歧来套住更多的资金，从而获胜的一方才会获得大额的战利品。

因此股指期货实战操作系统的第一个指标，就是通过持仓变化来帮助普通股民判断行情，这个最直观也容易控制。

股民可通过中国金融期货交易所的官网提供交易数据来观察到每日、周度、月度等持仓信息，这个数据是每天发布的，并且也是最权威的数据，所以股民根据这个进行数据分析是很方便的。

对初级使用股民来说，当股市方面出现上行突破拉出中长阳时，此时如果股指期货的主力合约持仓总量再创新高或回到高位，那么往往是行情短期拐点的到来，应提前作好规避风险的准备。

而如果随后调整时，持仓快速下降则说明背离降低，后市会回归振荡，而如果调整过程中，仓位没有快速下降，那么说明空头目的没有达到，还会继续调整，这样对于把握市场大方向上的风险点成功率是在九成以上。

而对于有了一些经验的股民，想要把握更加细致的区间，可进行深入的操作，即结合同期A股股指走势，以及股指期货增减仓情况，ETF基金申赎情况，看其资金放量方向是否一致如果出现分歧，那么往往是行情出现振荡的标志，可把握更小级别的振荡波段操作机会。

股指期货第二个判断指标就是水位，即升贴水的幅度。升水就是指股指期货合约点位大于其标的指数即沪深300指数的现象，反之则为贴水。

股指期货最大的特点就是给市场增加了相关套利模式，一旦升水或者贴水过多，一般来说幅度在1%左右就已经足以引发相关套利操作来对此行为进行修正，如果市场出现一段时间较高的贴水或者升水的非正常走势，那么预示着随后市场会出现报复性的上涨和下跌对此进行修复。

只要是背离，在股指期货时代势必会进行纠正，原因是背离产生无风险和低风险套利操作的机会，而资金都是逐利的，会不请自来，不断地有资金进行套利操作，就会让背离现象得到遏制乃至消除，并且这样的行为是一个滚雪球的过程，所以就出现了背离积累越严重，纠正时越严厉。

对于普通股民来说，把握以上这两点，就能够通过判断股指期货，提前挖掘股市中的机会与风险，从而更好地进行股市方面的操作。